1. Přehled celkového provozního stavu

V roce 2024 se celkový provoz čínského chemického průmyslu nedaří dobře pod vlivem celkového prostředí. Úroveň ziskovosti výrobních podniků se obecně snížila, objednávky obchodních podniků se snížily a tlak na fungování trhu se výrazně zvýšil. Mnoho společností se snaží prozkoumat zahraniční trhy, aby hledaly nové rozvojové příležitosti, ale současné globální tržní prostředí je také slabé a neposkytuje dostatečný impuls pro růst. Celkově čelí čínský chemický průmysl značným výzvám.

2. Analýza ziskovosti velkoobchodu s chemikáliemi

Abychom získali hlubší pochopení fungování čínského chemického trhu, byl proveden průzkum 50 druhů chemikálií ve velkém a byla analyzována průměrná úroveň ziskové marže v odvětví a její meziroční míra změn od ledna do září 2024.

Rozdělení ziskových a ztrátových produktů: Z 50 druhů chemikálií ve velkém je 31 produktů v ziskovém stavu, což představuje přibližně 62 %; 19 produktů je ve ztrátovém stavu, což představuje přibližně 38 %. To naznačuje, že ačkoli většina produktů je stále zisková, podíl ztrátových produktů nelze ignorovat.

Meziroční změna ziskové marže: Z pohledu meziroční míry změny se zisková marže u 32 produktů snížila a představuje 64 %; zisková marže pouze u 18 produktů se meziročně zvýšila a představuje 36 %. To odráží, že celková situace v letošním roce je výrazně slabší než v loňském roce, a přestože ziskové marže u většiny produktů jsou stále kladné, ve srovnání s loňským rokem se snížily, což naznačuje celkovou špatnou výkonnost.

3. Rozdělení úrovní ziskové marže

Zisková marže ziskových produktů: Úroveň ziskové marže většiny ziskových produktů se koncentruje v rozmezí 10 %, přičemž malý počet produktů má úroveň ziskové marže nad 10 %. To naznačuje, že ačkoli je celková výkonnost čínského chemického průmyslu zisková, úroveň ziskovosti není vysoká. Vzhledem k faktorům, jako jsou finanční náklady, náklady na správu, odpisy atd., může úroveň ziskové marže některých podniků dále klesat.

Zisková marže u produktů se ztrátami: U chemikálií se ztrátami se většina koncentruje v rozmezí ztrát 10 % nebo méně. Pokud podnik patří do integrovaného projektu a má vlastní systém párování surovin, pak produkty s mírnými ztrátami mohou stále dosahovat ziskovosti.

4. Porovnání ziskovosti průmyslového řetězce

Obrázek 4 Porovnání ziskových marží 50 nejvýznamnějších chemických produktů v Číně v roce 2024

Na základě průměrné úrovně ziskové marže v odvětvovém řetězci, do kterého patří 50 produktů, můžeme vyvodit následující závěry:

Produkty s vysokou ziskovostí: PVB fólie, oktanol, anhydrid kyseliny trimellitové, COC optické kvality a další produkty vykazují silné charakteristiky ziskovosti s průměrnou úrovní ziskové marže přes 30 %. Tyto produkty mají obvykle speciální vlastnosti nebo se nacházejí na relativně nižší pozici v průmyslovém řetězci, se slabší konkurencí a relativně stabilními ziskovými maržemi.

Ztrátové produkty: Ropa, ethylenglykol, hydrogenovaný anhydrid kyseliny ftalové, ethylen a další produkty vykazují značné ztráty s průměrnou úrovní ztrát přes 35 %. Ztráty ethylenu jako klíčového produktu chemického průmyslu nepřímo odrážejí celkově špatnou výkonnost čínského chemického průmyslu.

Výkonnost průmyslového řetězce: Celková výkonnost průmyslových řetězců C2 a C4 je dobrá, s největším podílem ziskových produktů. To je způsobeno především poklesem nákladů na následné produkty způsobeným pomalým vývojem surovin na konci průmyslového řetězce a zisky se přenášejí směrem dolů prostřednictvím průmyslového řetězce. Výkonnost vstupní surovinové části je však špatná.

5. Extrémní případ meziroční změny ziskové marže

Maleinanhydrid na bázi n-butanu: Jeho zisková marže vykazuje největší meziroční změnu, přesunula se z nízkého zisku v roce 2023 do ztráty přibližně 3 % od ledna do září 2024. To je způsobeno především meziročním poklesem ceny maleinanhydridu, zatímco cena suroviny n-butanu vzrostla, což vedlo ke zvýšení nákladů a snížení produkční hodnoty.

Benzoanhydrid: Jeho zisková marže se meziročně výrazně zvýšila o téměř 900 %, což z něj činí nejextrémnější produkt z hlediska změn zisku u sypkých chemikálií v roce 2024. To je způsobeno především prudkým nárůstem na globálním trhu způsobeným odchodem společnosti INEOS z globálního trhu s ftalanhydridem.

6. Budoucí vyhlídky

V roce 2024 zaznamenal čínský chemický průmysl meziroční pokles celkových tržeb a výrazný pokles ziskovosti poté, co došlo ke snížení tlaku na náklady a poklesu cen produktů. Na pozadí stabilních cen ropy zaznamenal rafinérský průmysl určité oživení zisků, ale tempo růstu poptávky se výrazně zpomalilo. V odvětví hromadné chemie je výraznější homogenizační rozpor a prostředí nabídky a poptávky se nadále zhoršuje.

Očekává se, že čínský chemický průmysl bude i v druhé polovině roku 2024 a v roce 2025 čelit určitému tlaku a že se bude i nadále prohlubovat úprava průmyslové struktury. Průlomy v klíčových technologiích a nových produktech by měly vést k modernizaci produktů a podpořit trvalý a vysoce ziskový rozvoj špičkových produktů. V budoucnu musí čínský chemický průmysl vynaložit větší úsilí v oblasti technologických inovací, strukturálních úprav a rozvoje trhu, aby se vyrovnal se současnými i budoucími výzvami.