1.Rychlý růst odvětví epoxidového propanu

Epoxidový propan, jako klíčový směr rozšíření následných jemných chemikálií v řetězci propylenového průmyslu, se v čínském chemickém průmyslu těší bezprecedentní pozornosti. To je dáno především jeho důležitým postavením v oblasti jemných chemikálií a trendem rozvoje, který přineslo propojení průmyslového řetězce s novými produkty souvisejícími s energií. Podle statistických údajů překročil objem čínského epoxidového propanového průmyslu ke konci roku 2023 objem 7,8 milionu tun ročně, což se ve srovnání s rokem 2006 zvýšilo téměř desetinásobně. V letech 2006 až 2023 vykazoval průmyslový objem epoxidového propanu v Číně průměrné roční tempo růstu 13 %, což je v chemickém průmyslu vzácné. Zejména v posledních čtyřech letech průměrné tempo růstu průmyslového odvětví překročilo 30 %, což ukazuje na ohromující růstovou dynamiku.

Obrázek 1 Roční změny provozní rychlosti epoxidového propanu v Číně

Za tímto rychlým růstem stojí několik faktorů. Zaprvé, epichlorhydrin jakožto důležité rozšíření řetězce propylenového průmyslu je klíčem k dosažení rafinovaného rozvoje v soukromých podnicích. S transformací a modernizací domácího chemického průmyslu se stále více podniků zaměřuje na oblast jemných chemikálií a epoxidový propan jako její důležitá součást si přirozeně získal širokou pozornost. Zadruhé, zkušenosti s vývojem úspěšných podniků, jako je Wanhua Chemical, stanovily pro toto odvětví měřítko a jejich úspěšná integrace průmyslového řetězce a inovativní modely vývoje poskytují referenci pro další podniky. Kromě toho s rychlým rozvojem nového energetického průmyslu přineslo propojení průmyslového řetězce mezi epoxidovým propanem a novými energetickými produkty také široký prostor pro rozvoj.

Tento rychlý růst však s sebou přinesl i řadu problémů. Zaprvé, rychlá expanze průmyslu vedla ke stále závažnějším rozporům mezi nabídkou a poptávkou. Přestože poptávka po epoxidovém propanu na trhu nadále roste, tempo růstu nabídky je zjevně rychlejší, což vede k neustálému poklesu provozní výkonnosti podniků a stále tvrdší tržní konkurenci. Zadruhé, v rámci odvětví existuje vážný fenomén homogenní konkurence. Vzhledem k nedostatku klíčových technologií a inovačních kapacit postrádá mnoho podniků diferencované konkurenční výhody v kvalitě produktů, výkonu a dalších aspektech a mohou o podíl na trhu soutěžit pouze prostřednictvím cenových válek a jiných prostředků. To nejen ovlivňuje ziskovost podniků, ale také omezuje zdravý rozvoj odvětví.

2.Zintenzivnění rozporů mezi nabídkou a poptávkou

S rychlým rozvojem odvětví epoxidového propanu se stále více zhoršuje i rozpor mezi nabídkou a poptávkou. V posledních 18 letech se průměrná míra využití epoxidového propanu v Číně pohybovala okolo 85 %, což je relativně stabilní trend. Od roku 2022 se však míra využití epoxidového propanu bude postupně snižovat a očekává se, že do roku 2023 klesne na přibližně 70 %, což je historické minimum. Tato změna plně demonstruje intenzitu tržní konkurence a zesilování rozporů mezi nabídkou a poptávkou.

Existují dva hlavní důvody pro zesilování rozporů mezi nabídkou a poptávkou. Na jedné straně s rychlým růstem průmyslového rozsahu vstupuje na trh s epoxidovým propanem stále více podniků, což vede k zesílení konkurence na trhu. Aby si společnosti mohly konkurovat o podíl na trhu, musí snižovat ceny a zvyšovat produkci, což vede k neustálému poklesu provozních sazeb. Na druhé straně jsou oblasti následného použití epoxidového propanu relativně omezené, soustředěné především v oblasti polyetherpolyolů, dimethylkarbonátu, propylenglykolu a alkoholetherů. Mezi nimi jsou polyetherpolyoly hlavní oblastí následného použití epoxidového propanu a představují 80 % nebo více celkové spotřeby epoxidového propanu. Tempo růstu spotřeby v této oblasti je však v souladu s tempem růstu čínské ekonomiky a růst v průmyslovém měřítku je menší než 6 %, což je výrazně pomalejší než tempo růstu nabídky epoxidového propanu. To znamená, že ačkoli poptávka na trhu roste, tempo růstu je mnohem pomalejší než tempo růstu nabídky, což vede k zesilování rozporů mezi nabídkou a poptávkou.

3.Snížení závislosti na dovozu

Závislost na dovozu je jedním z hlavních ukazatelů pro měření mezery v nabídce na domácím trhu a je také důležitým parametrem odrážejícím úroveň dovozu. V posledních 18 letech se průměrná závislost Číny na dovozu epoxidového propanu pohybovala kolem 14 % a dosáhla vrcholu 22 %. S rychlým rozvojem domácího průmyslu epoxidového propanu a neustálým nárůstem domácího rozsahu však závislost na dovozu rok od roku klesala. Očekává se, že do roku 2023 se závislost Číny na dovozu epoxidového propanu sníží na přibližně 6 % a dosáhne tak historického minima za posledních 18 let.

Obrázek 2 Trend závislosti Číny na dováženém epoxidovém propanu

Pokles závislosti na dovozu je způsoben především dvěma faktory. Zaprvé, s rychlým rozvojem domácího průmyslu epoxidového propanu se výrazně zlepšila kvalita a výkonnost domácích produktů. Mnoho domácích podniků dosáhlo významného průlomu v technologických inovacích a výzkumu a vývoji produktů, což vedlo k tomu, že kvalita domácího epoxidového propanu je téměř stejná jako u dovážených produktů. To poskytlo domácím podnikům větší konkurenční výhodu na trhu a snížilo jejich závislost na dovážených produktech. Zadruhé, s neustálým nárůstem domácí výrobní kapacity epoxidového propanu se výrazně zlepšila kapacita nabídky na trhu. To umožňuje domácím podnikům lépe uspokojovat poptávku na trhu a snižovat poptávku po dovážených produktech.

Snížení závislosti na dovozu však s sebou přineslo i řadu problémů. Zaprvé, s neustálým růstem domácího trhu s epoxidovým propanem a neustálým růstem poptávky se zvyšuje i tlak na dodávky domácích produktů. Pokud domácí podniky nebudou schopny dále zvyšovat produkci a kvalitu, může se rozpor mezi nabídkou a poptávkou na trhu dále prohloubit. Zadruhé, s poklesem závislosti na dovozu čelí domácí podniky většímu tlaku na tržní konkurenci. Aby si domácí podniky mohly konkurovat o podíl na trhu a udržet si konkurenceschopnost, musí neustále zlepšovat svou technologickou úroveň a inovační schopnosti.

4.Analýza budoucího vývoje

Čínský trh s epoxidovým propanem čelí v budoucnu řadě hlubokých změn. Podle statistických údajů se očekává, že rozsah čínského průmyslu s epoxidovým propanem do roku 2030 překročí 14 milionů tun ročně a průměrná roční míra růstu zůstane v letech 2023 až 2030 na vysoké úrovni 8,8 %. Tato rychlá míra růstu nepochybně dále zhorší tlak na dodávky na trhu a zvýší riziko nadměrné kapacity.

Provozní míra odvětví je často považována za důležitý ukazatel pro posouzení, zda je trh přebytečný. Pokud je provozní míra nižší než 75 %, může na trhu docházet k přebytku. Provozní míra je přímo ovlivněna mírou růstu trhu s koncovými spotřebiteli. V současné době je hlavní oblastí použití epoxidového propanu v následných fázích výroby polyetherpolyoly, které tvoří více než 80 % celkové spotřeby. Jiné oblasti použití, jako je dimethylkarbonát, propylenglykol a alkoholethery, však mají i jiné zpomalovače hoření, které jsou sice přítomny, ale mají relativně malý podíl a omezenou podporu spotřeby epichlorhydrinu.

Za zmínku stojí, že tempo růstu spotřeby polyetherpolyolů je v podstatě v souladu s tempem růstu čínské ekonomiky a růst v průmyslovém měřítku je menší než 6 %, což je výrazně méně než tempo růstu nabídky epoxidového propanu. To znamená, že zatímco tempo růstu na straně spotřebitelů je relativně pomalé, rychlý růst na straně nabídky dále zhorší prostředí nabídky a poptávky na trhu s epoxidovým propanem. Rok 2023 může být ve skutečnosti prvním rokem nadměrné nabídky v čínském průmyslu epoxidového propanu a pravděpodobnost nadměrné nabídky v dlouhodobém horizontu zůstává vysoká.

Epoxypropan, jakožto přechodný produkt v rychlém rozvoji čínského chemického průmyslu, má své jedinečné vlastnosti. Vyžaduje, aby produkty měly vlastnosti homogenity a rozsahu, zároveň měly relativně nízké investiční a technologické bariéry a snadný přístup k surovinám. Kromě toho musí mít také atributy střední třídy v průmyslovém řetězci, což znamená, že může dosáhnout následného rozšíření průmyslového řetězce. Tyto typy produktů hrají klíčovou roli v rafinovaném rozvoji chemického průmyslu, ale zároveň čelí riziku šoků z homogenizace trhu.

Pro podniky vyrábějící epoxidový propan se proto důležitými strategickými aspekty jejich budoucího rozvoje stanou otázky, jak se v ostré tržní konkurenci odlišit v rozvoji průmyslového řetězce a jak využívat pokročilejší technologie ke snížení výrobních nákladů.