Od března je trh se styrenem ovlivněn mezinárodními cenami ropy, cena má rostoucí trend. Od začátku měsíce (8 900 juanů za tunu) prudce vzrostla a překonala hranici 10 000 juanů, čímž dosáhla nového ročního maxima. V současné době ceny mírně klesly a současná tržní cena styrenu je 9 462 juanů za tunu.

„Ačkoli ceny styrenu jsou stále na vysoké úrovni, nemohou kompenzovat tlak na náklady. V kombinaci s dopadem epidemie a oslabením poptávky po downstreamových dodávkách se většina výrobců styrenu potýká s problémy na hranici zvratu, zejména neintegrované společnosti vyžadující více. Vzhledem k tomu, že dodávky budou volné, hlavní downstreamové společnosti jsou slabé a další faktory, se očekává, že krátkodobé neintegrované společnosti se budou stále obtížně zbavovat ztrát,“ uvedl v analýze Wang Chunling, analytik společnosti China-Union Information.

Růst cen na trhu nedokáže dohnat podíl růstu cen surovin

V poslední době, v důsledku celkového nárůstu mezinárodních cen ropy, dosáhly ceny styrenu, dvou hlavních surovin – ethylenu a čistého benzenu – nového letošního maxima. Průměrná cena ethylenu na trhu dosáhla 12. dubna 1573,25 juanů/tuna, což představuje nárůst o 26,34 % oproti začátku roku. Cena čistého benzenu začala od začátku března růst a od 12. dubna dosáhla průměrné ceny 8410 juanů/tuna, což představuje nárůst o 16,32 % oproti začátku roku. Průměrná cena styrenu na trhu od začátku roku vzrostla o 12,65 % a nedohnala tak růst trhu se surovinami, ethylenu a čistého benzenu.

Zhang Ming, vedoucí externího podniku zabývajícího se výrobou styrenu ve východní Číně, uvedl, že podniky čelily nejen tlaku na náklady, ale také dopadu oslabující poptávky. V březnu sice průměrná cena styrenu překročila letošní maximum, ale byla nucena čelit tlaku na náklady. Teoretická ztráta činila téměř 600 juanů na tunu produktů. Současná ziskovost zařízení klesla oproti konci loňského roku přibližně o 268,05 %.

Přestože jsou ceny styrenu vyšší, většina výrobců styrenu se potýká s nedostatkem zisku, zejména společnosti vyrábějící neintegrovaná zařízení. U suroviny čistý benzen a ethylen, které jsou závislé na externích dodávkách neintegrovaných zařízení, nedokáže styren na vzestupném trhu dohnat rostoucí náklady, což snižuje ziskovou marži. Současná statistika hrubého zisku z neintegrovaných zařízení ve východní Číně zůstává na přibližně -693 juanech, což ve srovnání s lednem až únorem zdvojnásobilo ztrátu.

Nová výrobní kapacita styrenu se výrazně zvýšila

Podle statistik dosáhla v roce 2021 nová kapacita výroby styrenu v Číně 2,67 milionu tun ročně. A letos se uvolňuje mnoho nových kapacit pro výrobu styrenu. Začátkem dubna byla uvolněna kapacita v Yantai Wanhua 650 000 tun ročně, v Zhenli 630 000 tun ročně a v Shandong Lihua Yi 720 000 tun ročně, celkem 2 miliony tun ročně. Později se plánuje uvedení na trh v Maoming Petrochemical, Luoyang Petrochemical a Tianjin Dagu, přičemž ve druhém čtvrtletí letošního roku se plánuje uvedení na trh tří sad zařízení s celkovou kapacitou 990 000 tun ročně. V prvních třech čtvrtletích letošního roku se odhaduje, že se uvolní nová kapacita styrenu 3,55 milionu tun ročně. Proto je letos tlak na prodej styrenu na straně nabídky větší než v loňském roce a při dostatečné kapacitě je obtížné zvýšit ceny na podporu bodů.

Kvůli ztrátám se mnoho styrenových závodů v prvním čtvrtletí, které jsou předmětem šetření, rozhodlo odstavit údržbu, ale většina plánu údržby má skončit v polovině až koncem dubna. Současná míra náběhu do provozu v odvětví styrenu vzrostla ze 74,5 % na konci března na 75,9 %. Hebei Shengteng, Shandong Huaxing a mnoho dalších odstavených údržbářských závodů se budou znovu spouštět jeden po druhém a míra náběhu se později dále zvýší.

Z celoročního hlediska je kapacita na straně nabídky styrenu dostatečná. Odvětví by mělo na základě očekávaného uvolnění nových výrobních kapacit v letošním roce posoudit, zda se pozdě zbaví ztráty státu, a obecně zaujmout pesimističtější postoj.

Dopad epidemie, nedostatek poptávky v navazujících odvětvích
Vzhledem k vícebodovému rozšíření domácí epidemie je blokován oběh tří hlavních produktů v následném řetězci – styrenového EPS, polystyrenu (PS) a akrylonitril-butadien-styrenového terpolymeru (ABS) – a zásoby produktů pasivně rostou. V důsledku toho jsou následné závody méně motivovány k zahájení práce, míra zahájení výroby je obecně nižší a poptávka po surovém styrenu není silná.

Expandovatelný polystyren (EPS): Nabídka běžného materiálu ve východní Číně byla 11 050 juanů, zásoby vzorkových podniků se udržely na úrovni 26 300 tun, míra náběhu klesla na 38,87 %, ve srovnání s počátkem čtvrtletí o přibližně 55 %, což představuje velký pokles.

Polystyren (PS): Aktuální nabídka v oblasti Yuyao je 10 600 RMB a zásoby hotových výrobků ve vzorových podnicích se od března opět zvýšily na 97 800 tun, přičemž počáteční míra klesla na 65,94 % ve srovnání s úrovní přibližně 75 % na začátku čtvrtletí, což představuje výrazný pokles.

ABS: East China 757K kótovaná na 15 100 RMB, zásoby hotových výrobků ve vybraných podnicích si po malém úbytku zásob v únoru udržely stabilní úroveň 190 000 tun a míra náběhu mírně klesla na 87,4 % s částečným poklesem.

Celkově je bod inflexe domácí epidemie nyní nejistý a je nepravděpodobné, že by se domácí logistika přepravy nebezpečných chemikálií v krátké době obnovila, což by vedlo k nedostatečné poptávce po navazujících produktech styrenu. V případě obnovení údržby jednotek a nových výrobních kapacit se průměrná cena styrenu na trhu obtížně vrátí na úroveň 10 000 juanů a pro výrobce je obtížné v krátkodobém horizontu stáhnout zisk zpět.