1.Rychlý nárůst výrobní kapacity a nadbytek nabídky na trhu

Od roku 2021 vstoupila celková výrobní kapacita DMF (dimethylformamidu) v Číně do fáze rychlé expanze. Podle statistik se celková výrobní kapacita podniků zabývajících se DMF prudce zvýšila z 910 000 tun/rok na 1,77 milionu tun/rok v tomto roce, s kumulativním nárůstem o 860 000 tun/rok, což představuje tempo růstu 94,5 %. Rychlý nárůst výrobní kapacity vedl k výraznému nárůstu nabídky na trhu, zatímco sledování poptávky je omezené, čímž se zhoršuje rozpor mezi nabídkou a poptávkou na trhu. Tato nerovnováha mezi nabídkou a poptávkou vedla k neustálému poklesu tržních cen DMF, které klesly na nejnižší úroveň od roku 2017.

2.Nízká provozní míra průmyslu a neschopnost továren zvyšovat ceny

Navzdory nadměrné nabídce na trhu není míra provozu továren na výrobu dimethylformamidu vysoká, udržuje se pouze na přibližně 40 %. To je způsobeno především pomalými tržními cenami, které výrazně stlačily zisky továren, což vedlo mnoho továren k rozhodnutí uzavřít provoz z důvodu údržby, aby se snížily ztráty. I při nízké míře otevírání je však nabídka na trhu stále dostatečná a továrny se opakovaně pokoušely o zvýšení cen, ale neuspěly. To dále dokazuje závažnost současného vztahu mezi nabídkou a poptávkou na trhu.

3.Výrazný pokles zisků firem

Zisková situace podniků zabývajících se DMF se v posledních letech nadále zhoršuje. Letos se společnost dlouhodobě nachází ve ztrátovém stavu a v malé části února a března vykázala jen mírné zisky. Průměrný hrubý zisk tuzemských podniků je v současnosti -263 juanů/tuna, což představuje pokles o 587 juanů/tuna oproti loňskému průměrnému zisku 324 juanů/tuna s rozsahem 181 %. Nejvyšší hrubý zisk letos dosáhl v polovině března, a to kolem 230 juanů/tuna, ale stále je výrazně pod loňským nejvyšším ziskem 1722 juanů/tuna. Nejnižší zisk byl zaznamenán v polovině května, a to kolem -685 juanů/tuna, což je také méně než loňský nejnižší zisk -497 juanů/tuna. Celkově se rozpětí kolísání zisků firem výrazně zúžilo, což naznačuje napjatost tržního prostředí.

4. Kolísání tržních cen a dopad nákladů na suroviny

Od ledna do dubna kolísaly ceny DMF na domácím trhu mírně nad a pod hranicí nákladů. Během tohoto období hrubý zisk podniků kolísal převážně těsně kolem 0 juanů/tuna. Vzhledem k časté údržbě továrního vybavení v prvním čtvrtletí, nízkým provozním sazbám v průmyslu a příznivé podpoře dodávek nedošlo k významnému poklesu cen. Ceny surovin methanolu a syntetického amoniaku mezitím také kolísaly v určitém rozmezí, což mělo určitý dopad na cenu DMF. Od května však trh s DMF nadále klesá a navazující odvětví vstoupila do mimosezóny, kdy ceny z výroby klesly pod hranici 4000 juanů/tuna, což je historické minimum.

5. Oživení trhu a další pokles

Na konci září, v důsledku odstavení a údržby zařízení Jiangxi Xinlianxin, a také mnoha pozitivních makroekonomických zpráv, začal trh s DMF kontinuálně růst. Po státním svátku se tržní cena zvýšila na přibližně 500 juanů/tunu, ceny DMF se přiblížily k cenové hranici a některé továrny proměnily ztráty v zisky. Tento vzestupný trend však nepokračoval. Po polovině října, po opětovném spuštění několika továren DMF a výrazném nárůstu nabídky na trhu, spolu s vysokým cenovým odporem na straně dodavatelů a nedostatečným sledováním poptávky, tržní ceny DMF opět klesly. Během celého listopadu ceny DMF nadále klesaly a vrátily se na nejnižší úroveň spřed října.

6. Budoucí výhled trhu

V současné době se znovu spouští závod společnosti Guizhou Tianfu Chemical s kapacitou 120 000 tun/rok a očekává se, že začátkem příštího týdne uvede na trh produkty. Tím se dále zvýší nabídka na trhu. V krátkodobém horizontu chybí trhu s dimethylformamidem účinná pozitivní podpora a na trhu stále existují rizika poklesu. Zdá se, že pro továrnu je obtížné proměnit ztráty v zisky, ale vzhledem k vysokému tlaku na náklady na továrnu se očekává, že zisková marže bude omezená.