Celková výrobní kapacita epoxidového propanu je téměř 10 milionů tun!

V posledních pěti letech zůstala míra využití produkční kapacity epoxidového propanu v Číně většinou nad 80%. Od roku 2020 se však zrychlila rychlost nasazení výrobní kapacity, což také vedlo ke snížení závislosti na dovozu. Očekává se, že v budoucnu, s přidáním nové výrobní kapacity v Číně, epoxidový propan dokončí substituci dovozů a může hledat export.

Podle údajů z Luft a Bloombergu, od konce roku 2022, je globální produkční kapacita epoxidového propanu přibližně 12,5 milionu tun, hlavně soustředěná v severovýchodní Asii, Severní Americe a Evropě. Mezi nimi dosáhla výrobní kapacita Číny 4,84 milionu tun, což představuje téměř 40%, na prvním místě na světě. Očekává se, že mezi lety 2023 a 2025 bude v Číně soustředěna nová globální produkční kapacit epoxidového propanu s roční mírou růstu přes 25%. Do konce roku 2025 bude celková výrobní kapacita Číny téměř 10 milionů tun, přičemž celosvětová výrobní kapacita představuje více než 40%.

Pokud jde o poptávku, po proudu epoxidového propanu v Číně se používá hlavně pro produkci polyetherových polyolů, což představuje více než 70%. Polyether polyoly však vstoupily do situace nadměrné kapacity, takže vývoz je třeba trávit více výroby. Zjistili jsme vysokou korelaci mezi výrobou nových energetických vozidel, maloobchodním a exportním objemem nábytku a kumulativní zjevnou poptávkou po oxidu oxidu propylenu ve srovnání se stejným obdobím v loňském roce. V srpnu se maloobchodní prodej nábytku a kumulativní výroba nových energetických vozidel fungovala dobře, zatímco kumulativní vývozní objem nábytku nadále ročně poklesl. Dobrý výkon domácí poptávky a nových energetických vozidel bude proto v krátkodobém horizontu podporovat poptávku po epoxidovém propanu.

Významné zvýšení produkce styrenu a zesíleného konkurence

Styrenový průmysl v Číně vstoupil do zralé fáze s vysokým stupněm liberalizace trhu a bez zjevných překážek vstupu do průmyslu. Distribuce výrobní kapacity se skládá hlavně z velkých podniků, jako jsou Sinopec a Petrochina, stejně jako soukromé podniky a společné podniky. 26. září 2019 byly futures na styrenu oficiálně uvedeny a obchodovány na Dalian Commodity Exchange.

Jako klíčové spojení v průmyslovém řetězci proti proudu a po proudu hraje Styrene důležitou roli při výrobě ropy, uhlí, gumy, plastů a dalších produktů. V posledních letech se čínská výrobní kapacita a produkce styrenu rychle rozrostly. V roce 2022 dosáhla celková výrobní kapacita styrenu v Číně 17,37 milionu tun, což je nárůst o 3,09 milionu tun ve srovnání s předchozím rokem. Pokud mohou být plánovaná zařízení uvedena do provozu podle plánu, celková výrobní kapacita dosáhne 21,67 milionu tun, což je nárůst o 4,3 milionu tun.

Mezi lety 2020 a 2022 dosáhla čínská produkce styrenu 10,07 milionu tun, 12,03 milionu tun a 13,88 milionu tun; Objem dovozu je 2,83 milionu tun, 1,69 milionu tun a 1,14 milionu tun; Objem exportu je 27 000 tun, 235 000 tun a 563 000 tun. Před rokem 2022 byla Čína čistým dovozcem styrenu, ale míra soběstačnosti styrenu v Číně dosáhla v roce 2022 až 96%. Očekává se, že do roku 2024 nebo 2025 dosáhne objem importu a exportu, rovnováhu. a Čína se stane čistým vývozcem styrenu.

Pokud jde o konzumaci po proudu, styren se používá hlavně pro výrobu produktů, jako jsou PS, EPS a ABS. Mezi nimi jsou spotřební proporce PS, EPS a ABS 24,6%, 24,3%a 21%. Dlouhodobé využití kapacity PS a EPS je však nedostatečné a nová kapacita byla v posledních letech omezena. Naproti tomu ABS neustále zvyšuje poptávku díky své koncentrované distribuci výrobní kapacity a značným průmyslovým ziskům. V roce 2022 je domácí výrobní kapacita ABS 5,57 milionu tun. V následujících letech plánuje domácí ABS zvýšit výrobní kapacitu přibližně o 5,16 milionu tun ročně a dosáhnout celkové výrobní kapacity 9,36 milionu tun ročně. Při výrobě těchto nových zařízení se očekává, že podíl spotřeby ABS při následné spotřebě styrenu se v budoucnu postupně zvyšuje. Pokud lze úspěšně dosáhnout plánované následné produkce, očekává se, že ABS může předjet EPS jako největší následné produkty styrenu v roce 2024 nebo 2025.

Domácí trh EPS však čelí situaci nadměrné nabídky se zjevnými regionálními prodejními charakteristikami. Požadavek na trh EPS je ovlivněn COVID-19, nařízením státu na trhu s nemovitostmi, stažení politických dividend z trhu s domácími zařízeními a komplexní makro dovozní a exportní prostředí. Nicméně vzhledem k bohatým zdrojům styrenu a rozšířené poptávce po různých kvalitních zboží, spojených s relativně nízkými překážkami vstupu do průmyslu, se i nadále spustí nová výrobní kapacita EPS. Avšak na pozadí obtížnosti při porovnávání růstu po proudu poptávky však může fenomén „involuce“ v domácím průmyslu EPS nadále eskalovat.

Pokud jde o trh PS, ačkoli celková výrobní kapacita dosáhla 7,24 milionu tun, v nadcházejících letech plánuje PS přidat přibližně 2,41 milionu tun/rok nové výrobní kapacity a dosáhnout celkové výrobní kapacity 9,65 milionu tun/rok. Avšak vzhledem k špatné účinnosti PS se očekává, že mnoho nové výrobní kapacity bude obtížné zahájit výrobu včas a pomalá konzumace po proudu dále zvýší tlak nadměrné nabídky.

Pokud jde o obchodní toky, v minulosti protékal styren ze Spojených států, Středního východu, Evropy a jihovýchodní Asie do severovýchodní Asie, Indie a Jižní Ameriky. V roce 2022 však došlo k určitým změnám v obchodních tocích, přičemž hlavní exportní cíle se staly na Středním východě, Severní Americe a jihovýchodní Asii, zatímco hlavními přítokovými oblastmi byly severovýchodní Asie, Indie, Evropa a Jižní Amerika. Region Středního východu je největším vývozcem produktů styrenu na světě s hlavními pokyny pro vývoz včetně Evropy, severovýchodní Asie a Indie. Severní Amerika je druhým největším vývozcem produktů styrenu na světě, přičemž většina amerických dodávek vyvážených do Mexika a Jižní Ameriky, zatímco zbytek je dodáván do Asie a Evropy. Země jihovýchodní Asie, jako je Singapur, Indonésie a Malajsie Severovýchodní Asie je největším dovozcem styrenu na světě, přičemž hlavní dovážející země jsou Čína a Jižní Korea. V posledních dvou letech se však s nepřetržitým vysokorychlostním rozšířením čínské produkční kapacity a obrovskými změnami v mezinárodním regionálním cenovém rozdílu významně zvýšila příležitosti k reverznímu arbitráži do Jižní Koreje, Čína se zvýšily , a oceánová doprava se také rozšířila do Evropy, Türkiye a dalších míst. Přestože na jihoasijských a indických trzích existuje vysoká poptávka po styrenu, v současné době jsou důležitými dovozci styrenských produktů kvůli nedostatku ethylenových zdrojů a méně styren.

V budoucnu bude čínský styrenový průmysl soutěžit s dovozem z Jižní Koreje, Japonska a dalších zemí na domácím trhu a poté začne konkurovat jiným zdrojům zboží na trzích mimo čínskou pevninu. To povede k přerozdělení na globálním trhu.