Celková výrobní kapacita epoxidového propanu je téměř 10 milionů tun!

V posledních pěti letech se míra využití výrobní kapacity epoxidového propanu v Číně většinou udržela nad 80 %.Od roku 2020 se však zrychlila rychlost nasazování výrobních kapacit, což vedlo i ke snížení závislosti na dovozu.Očekává se, že v budoucnu s přidáním nových výrobních kapacit v Číně dokončí epoxidový propan náhradu dovozu a může usilovat o vývoz.

Podle údajů společností Luft a Bloomberg je ke konci roku 2022 celosvětová výrobní kapacita epoxidového propanu přibližně 12,5 milionů tun, a to především v severovýchodní Asii, Severní Americe a Evropě.Mezi nimi čínská výrobní kapacita dosáhla 4,84 milionu tun, což představuje téměř 40 %, což je první místo na světě.Očekává se, že mezi lety 2023 a 2025 se nová globální výrobní kapacita epoxidového propanu soustředí v Číně s ročním tempem růstu přes 25 %.Do konce roku 2025 se bude celková výrobní kapacita Číny blížit 10 milionům tun, přičemž globální výrobní kapacita bude činit více než 40 %.

Pokud jde o poptávku, navazující epoxidový propan v Číně se používá hlavně k výrobě polyetherpolyolů, což představuje více než 70 %.Polyetherpolyoly se však dostaly do situace nadbytečné kapacity, takže je potřeba více produkce strávit exportem.Zjistili jsme vysokou korelaci mezi výrobou nových energetických vozidel, prodejem nábytku a objemem exportu a kumulativní zjevnou poptávkou po propylenoxidu ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.V srpnu se dařilo maloobchodnímu prodeji nábytku a kumulované výrobě nových energetických vozidel, zatímco kumulovaný objem exportu nábytku nadále meziročně klesal.Proto dobrý výkon domácí poptávky po nábytku a nových energetických vozidel bude v krátkodobém horizontu stále podporovat poptávku po epoxidovém propanu.

Výrazné zvýšení kapacity výroby styrenu a zesílená konkurence

Průmysl styrenu v Číně vstoupil do vyspělé fáze s vysokým stupněm liberalizace trhu a bez zjevných překážek vstupu do průmyslu.Distribuce výrobní kapacity se skládá hlavně z velkých podniků, jako jsou Sinopec a PetroChina, jakož i soukromých podniků a společných podniků.26. září 2019 byly futures na styren oficiálně kotovány a obchodovány na komoditní burze Dalian.

Styren jako klíčový článek v upstream a downstream průmyslovém řetězci hraje důležitou roli při výrobě ropy, uhlí, gumy, plastů a dalších produktů.V posledních letech čínská výrobní kapacita a produkce styrenu rychle rostly.V roce 2022 dosáhla celková výrobní kapacita styrenu v Číně 17,37 milionu tun, což je nárůst o 3,09 milionu tun oproti předchozímu roku.Pokud se plánovaná zařízení podaří zprovoznit ve stanoveném termínu, celková výrobní kapacita dosáhne 21,67 milionu tun, což představuje nárůst o 4,3 milionu tun.

V letech 2020 až 2022 dosáhla čínská produkce styrenu 10,07 milionu tun, 12,03 milionu tun a 13,88 milionu tun;Objem dovozu je 2,83 milionu tun, 1,69 milionu tun a 1,14 milionu tun;Objem vývozu je 27 000 tun, 235 000 tun a 563 000 tun.Před rokem 2022 byla Čína čistým dovozcem styrenu, ale míra soběstačnosti styrenu v Číně dosáhla v roce 2022 až 96 %. Očekává se, že do roku 2024 nebo 2025 dosáhne objem dovozu a vývozu rovnováhy. a Čína se stane čistým vývozcem styrenu.

Pokud jde o následnou spotřebu, styren se používá hlavně pro výrobu produktů, jako jsou PS, EPS a ABS.Mezi nimi je podíl spotřeby PS 24,6 %, EPS 24,3 % a ABS 21 %.Dlouhodobé kapacitní využití PS a EPS je však nedostatečné a nová kapacita je v posledních letech omezená.Naproti tomu ABS neustále zvyšoval poptávku díky své koncentrované distribuci výrobní kapacity a značným průmyslovým ziskům.V roce 2022 je domácí kapacita výroby ABS 5,57 milionu tun.V následujících letech tuzemský ABS plánuje navýšení výrobní kapacity o cca 5,16 mil. tun ročně, čímž dosáhne celkové výrobní kapacity 9,36 mil. tun ročně.S výrobou těchto nových zařízení se očekává, že podíl spotřeby ABS na navazující spotřebě styrenu bude v budoucnu postupně narůstat.Pokud se podaří úspěšně dosáhnout plánované navazující výroby, očekává se, že ABS může v roce 2024 nebo 2025 předstihnout EPS jako největší navazující produkt styrenu.

Domácí trh EPS však čelí situaci nadměrné nabídky se zřejmými regionálními prodejními charakteristikami.Poptávka trhu EPS, ovlivněná COVID-19, státní regulací trhu s nemovitostmi, stahováním dividend z politiky z trhu domácích spotřebičů a složitým makro importním a exportním prostředím, je pod tlakem.Nicméně vzhledem k bohatým zdrojům styrenu a široké poptávce po různém kvalitním zboží spolu s relativně nízkými překážkami vstupu do průmyslu se stále zahajují nové výrobní kapacity EPS.Na pozadí obtíží při vyrovnávání navazujícího růstu poptávky však může fenomén „involuce“ v domácím odvětví EPS nadále eskalovat.

Pokud jde o trh PS, ačkoli celková výrobní kapacita dosáhla 7,24 milionu tun, plánuje PS v následujících letech přidat přibližně 2,41 milionu tun/rok nové výrobní kapacity, čímž dosáhne celkové výrobní kapacity 9,65 milionu tun/rok.Vzhledem k nízké účinnosti PS se však očekává, že u mnoha nových výrobních kapacit bude obtížné zahájit výrobu včas a malátná následná spotřeba dále zvýší tlak na převis nabídky.

Pokud jde o obchodní toky, v minulosti proudil styren ze Spojených států, Blízkého východu, Evropy a jihovýchodní Asie do severovýchodní Asie, Indie a Jižní Ameriky.V roce 2022 však došlo k určitým změnám v obchodních tocích, přičemž hlavními exportními destinacemi se staly Blízký východ, Severní Amerika a jihovýchodní Asie, zatímco hlavními přílivovými oblastmi byly severovýchodní Asie, Indie, Evropa a Jižní Amerika.Region Středního východu je největším světovým vývozcem styrenových produktů, přičemž jeho hlavní exportní směry zahrnují Evropu, severovýchodní Asii a Indii.Severní Amerika je druhým největším světovým vývozcem styrenových produktů, přičemž většina dodávek z USA se vyváží do Mexika a Jižní Ameriky, zatímco zbytek je dodáván do Asie a Evropy.Země jihovýchodní Asie, jako je Singapur, Indonésie a Malajsie, také vyvážejí určité styrenové produkty, zejména do severovýchodní Asie, jižní Asie a Indie.Severovýchodní Asie je největším světovým dovozcem styrenu, přičemž hlavními dovozci jsou Čína a Jižní Korea.Nicméně v posledních dvou letech, s neustálým rychlým rozšiřováním kapacity výroby styrenu v Číně a obrovskými změnami v mezinárodním regionálním cenovém rozdílu, se růst čínského exportu výrazně zvýšil, příležitosti pro obrácenou arbitráž do Jižní Koreje a Číny se zvýšily. a oceánská doprava se rozšířila také do Evropy, Turecka a dalších míst.Přestože je na jihoasijských a indických trzích vysoká poptávka po styrenu, jsou v současné době významnými dovozci styrenových produktů kvůli nedostatku zdrojů etylenu a menšímu počtu závodů na výrobu styrenu.

V budoucnu bude čínský průmysl styrenu soutěžit s dovozem z Jižní Koreje, Japonska a dalších zemí na domácím trhu a poté začne konkurovat jiným zdrojům zboží na trzích mimo pevninskou Čínu.To povede k přerozdělení na globálním trhu.